股票市场系统性风险比例如何计算?
我国股票市场的系统性风险比例表年度 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000系统风险比例 86% 60% 55% 39% 40% 41% 40%请问这个比例都是怎么计算的?
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第①楼 学炒股大叔 - 回答
系统性风险可以用贝塔系数来衡量。
系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。 系统性风险可以用贝塔系数来衡量。
β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient)，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
贝塔的计算公式为：
其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差；
是市场收益的方差。
因为：Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以写成：
其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。